Börsenanalyse: Fragen zur Diversifizierung

Sehr geehrter Herr Heibel,

Sie haben mir schon einmal meine 10 grössten Aktienpositionen meines Depots kommentiert. Leider habe ich immer noch 30 weitere. Ich finde das zuviel und habe daher vor, die Anzahl meiner Aktienpositionen zu senken, damit ich wieder Zeit habe, die einzelnen Positionen zu beobachten. In dieser Absicht erwäge ich auch, einen Teil des Vermögens sicherer als in Aktien anzulegen. Mein Bankberater empfiehlt mir, vom Gesamtvermögen die Hälfte in das UBS Absolute Return Management zu geben. Da liegen netto 5-6% Gewinn pro Jahr drin. Mit dem Rest würde ich dann z.B. in Aktien Ihrer Auswahl investieren, in der Hoffnung, gegen 10% oder mehr pro Jahr herauszuholen.

Ich wäre Ihnen dankbar, wenn Sie mir die folgenden Fragen dazu beantworten könnten:

1. Finden Sie solches Absolute Return Mandat überhaupt sinnvoll?
2. Würden Sie mir empfehlen, den Rest nach Ihren Empfehlungen anzulegen?
3. Und wenn ja, wieviele Titel würden Sie mir maximal empfehlen?

Mit bestem Dank für Ihre stets sehr sorgfältigen Analysen und mit freundlichen Grüssen, Ihr Andreas aus Bern


ANTWORT:

Tut mir leid, daß ich erst jetzt zur Beantwortung Ihrer Fragen komme: Mein Argentinienurlaub, sowie die anschließende Weihnachtszeit, haben die Fragen der Urlaubswochen unter einen Berg an Arbeit gedrängt, der erst jetzt erfolgreich beseitigt wurde.

Zu Ihren Fragen:

Ja, ich finde eine solche Kombination sinnvoll, allein schon aus dem Grund, daß Sie nicht allein die gesamte Verantwortung für Ihr Vermögen übernehmen. Sie werden mit einer solchen Aufteilung sicherlich besser schlafen können. Das Ziel von 10 % mit dem Rest Ihres Vermögens halte ich für machbar. Ich rechne mit der Faustregel, daß ein Anleger für jede Aktienposition in seinem Depot rund eine Stunde pro Woche aufbringen sollte.

Zu 1.: Absolut Return: Habe ich bislang gute Erfahrungen mit gemacht. UBS ist da sicher eine der besseren Adressen.

Zu 2.: Wie oben gesagt würde ich den Rest an Ihrer Stelle selber anlegen. Wenn Sie aus meinem Heibel-Ticker entsprechende Anregungen erhalten, dann freut mich das. Sie können davon ausgehen, daß ich mich mächtig ins Zeug lege, ein gut diversifiziertes Depot (US & Dt) vorzustellen, das einen Rücklauf von über 15 % p.a. anstrebt. Ich bin aber nicht berechtigt, Ihnen Empfehlungen auszusprechen. Die Verantwortung bleibt bei Ihnen und Sie sollten nur die Ideen von mir umsetzen, die Sie verstehen und gut finden.

Zu 3.: Ich halte ein Aktiendepot mit 20 verschiedenen Aktien für sehr umfangreich. Wissenschaftliche Studien haben gezeigt, daß mehr als 20 Aktien keinen sonderlichen Diversifizierungsgewinn mehr bringen.

Vielen Dank für Ihr Abonnement des Heibel-Ticker.