Aktien Analysen: Steuerfreie Dividenden

Grüße Sie,

in Ihrem aktuellen Heibel-Ticker wurden die Dividenden zweier Titel:

748020 – Deutsche Euroshop
555200 – Deutsche Post

als steuerfrei erwähnt.

Warum ist das so? Gibt es noch andere steuerfreie Dividenden-Titel?

Möglicherweise interessiert dies auch andere Leser – dann mal in Ihrem Ticker kurz darauf eingehen.

Viele Grüße, Helmut aus Allensbach

ANTWORT:
Für die Deutsche Post habe ich eine schlüssige Erklärung gefunden: Die Post beispielsweise hat seit ihrer Gründung 1995 noch kein steuerlich positives Gesamtergebnis erzielt. Es wurden bislang steuerlich (maßgeblich ist das Körperschaftssteuergesetz) mehr Verluste erwirtschaftet, als Gewinne. Damit kann eine Dividendenausschüttung bei der Post nicht als Gewinnausschüttung gesehen werden, sondern als Rückzahlung eines Teils des Eigenkapitals. Und eine Rückzahlung von Eigenkapital kann nicht als Gewinnausschüttung betrachtet und daher nicht besteuert werden. Auch nicht beim Aktionär.

Demzufolge ist die Dividende der Post für den Aktionär steuerfrei. Die Dividendenrendite beträgt 5%. Das ist auch ohne die Steuerfreiheit eine ordentliche Rendite, aber als Rendite nach Steuern ist diese Dividende fast unschlagbar.

Das Logistikunternehmen hat diese Woche Quartalszahlen vorgelegt, die über den Erwartungen lagen. Von weltweiter Rezession keine Spur, auch die Auseinandersetzung mit dem Mindestlohn in Deutschland hat keine Spuren im Ergebnis hinterlassen. Das KGV von 11 ist in meinen Augen sehr günstig, insbesondere vor dem Hintergrund, dass im weiteren Jahresverlauf Aktien gesucht werden, mit denen Steuern gespart werden können.

Abgeltungssteuer:
Denn ab 2009 gibt es die 25% Abgeltungssteuer auf alle Gewinne und Dividenden, die direkt von Ihrer Bank abgeführt wird. Mit der Dividende der Post können Sie die Abgeltungssteuer umgehen. Ich kann mir daher gut vorstellen, dass die Postaktie in den nächsten Monaten an Attraktivität gewinnen wird.

Die folgenden Unternehmen haben ebenfalls teilweise die Möglichkeit, steuerfreie Dividenden auszuschütten. Wir haben bei den Unternehmen nachgefragt. Teilweise steht die Dividendenbehandlung für die 2008er Dividenden jedoch noch nicht fest, bei anderen gibt es nur eine teilweise Steuerbefreiung. Hier unsere Ergebnisse:

6,2% Telegate (511880) – Billigrufnummern
War 2007 steuerfrei, 2008 „größten Teils nicht mehr
möglich“ laut Telegate

5,9% Geratherm Medical AG (549562) – Medizintechnik, Fieberthermometer
Vorschlag einer steuerfreien Dividenden von 0,30 Euro aus
dem Einlagenkonto per HV am 9.6.08

5,9% dab Bank (507230) – Online Broker
Ausschüttung am 9.5.08 von 0,34 Euro, auch in 2008 weiter steuerfrei

5,3% Alstria Office REIT (A0LD2U) – Büroimmobilien
Ausschüttung am 6.6.08 von 0,52 Euro, auch nächstes Jahr noch steuerfrei

5,1% Comdirect (542800) – Online Broker
Dieses Jahr werden 0,41 Euro ausgeschüttet, davon 0,34
Euro steuerfrei. Damit ist das steuerfreie Einlagenkonto aufgebracht und so wird die Dividende im kommenden Jahr vermutlich voll versteuert werden müssen.

4,9% Mensch & Maschine (658080) – CAD-Software
0,20 Euro steuerfreie Ausschüttung am 30.5.08, vermutlich
wird auch nächstes Jahr nochmals steuerfrei ausgeschüttet.

4,2% Nemetschek (645290) – Architektursoftware
0,65 Euro steuerfreie Ausschüttung am 22.5.08

4,2% Wincor Nixdorf (A0CAYB) – elektronische Kassen
2,78 Euro wurden am 28.1.08 steuerfrei ausgeschüttet. Für
das nächste Jahr (Geschäftsjahr geht bis September) ist
noch keine Entscheidung getroffen.

3,9% Deutsche Euroshop (748020) – Shoppingcenter
„weiterhin steuerfreie Ausschüttung ist geplant“

2,9% Ludwig Beck (519990) – Wöhrl Einkaufszentrum
0,30 Euro steuerfreie Ausschüttung, sollte nächstes Jahr
eine Dividende ausgezahlt werden, wird auch diese wieder
steuerfrei sein.

0,0% Deutsche Wohnen (A0HN5C) – hat die Möglichkeit der
steuerfreien Dividendenausschüttung, aber das Geschäft
gibt derzeit keine Ausschüttung her.{weiter[40|9]}

Hi I'am Stephan Heibel

Herausgeber des Heibel-Ticker Börsenbriefs

http://www.heibel-ticker.de

Comments (6)

  1. stephan_heibel

    Mai 20, 2008 at 20:19

    Sehr geehrte herr Heibel,

    In der Überschrift Ihres aktuellen Tickers ( 08/20) heisst es unter Ziff. 05: LESERFRAGE: STEUERFREIE DIVIDENDENTITEL – ABGELTUNGSSTEUER 2009

    In Ihren Ausführungen behandeln Sie jedoch nicht das Thema ABGELTUNGSSTEUER 2009 in Bezug auf Aktien mit steuerfreien Dividenden. Gehe ich recht in der Annahme, dass sich diese Frage gar nicht stellt, eben weil steuerfrei? Sie verweisen auf einen vorausgegangenen Ticker.

    Das müßte dann der mit der lfd. Nr. 08/19 sein, der mir allerdings nicht vorliegt und den ich auch nicht im Archiv fand.

    Da ich im Depot sowohl die Deutsche Post als auch die Deutsche Euroshop habe, bitte ich um eine kurze Rückäußerung.

    Vielen dank im voraus.

    Mit freundlichen Grüßen, Enno aus Braunschweig

  2. stephan_heibel

    Mai 20, 2008 at 20:19

    die Ausgabe 08/19 des Heibel-Ticker PLUS finden Sie im Archiv, sie dürfen sich nicht von der anderen Nummerierung des Heibel-Ticker Updates verwirren lassen 🙂 Hier der direkte Link:
    http://heibel-ticker.de/kundenmenu_archiv.php?proID=144&start=0

    Aber dort werden Sie keine entsprechenden Erläuterungen finden , ich habe das Thema in den vergangenen Monaten mitunter mal kurz angeschnitten.

    Zu Ihrer Frage: Ja, Dividenden, die für den Anleger steuerfrei sind, fallen auch nicht unter die Abgeltungssteuer. Es ist so zu sehen, dass Sie mit dem Kauf der Aktie dem Unternehmen Aktienkapital zur Verfügung stellen (oder besser: Sie beteiligen sich an dem Kapital, das einmal der Börsengang eingespielt hat). Dieses Kapital wird nun in Form von einer Dividende zurück gegeben. Es ist also kein Gewinn, der ausgeschüttet wird, sondern das zuvor eingezahlte Kapital. Sie bekommen Ihr Geld zurück, und das kann man nicht besteuern.

  3. stephan_heibel

    August 14, 2008 at 14:21

    Sehr geehrter Herr Heibel,

    Ihr Link sagt, wenn ich mich nicht irre, leider darüber nichts aus? Könnten Sie mir sagen, wieso diese steuerfrei ist.

    Mit freundlichen Grüßen,

    Harald aus Stadtallendorf

  4. stephan_heibel

    August 14, 2008 at 14:22

    Hintergrund der Steuerfreiheit ist, dass die Deutsche Post aufgrund bestehender Vorschriften des Körperschaftssteuergesetzes seit ihrer Gründung im Januar 1995 steuerlich kein positives Gesamtergebnis erzielt hat. Es werden also heute als Dividende noch immer Beträge ausgeschüttet, die aus der Substanz der Deutschen Post kommen und somit keine Gewinnbesteuerung nach sich ziehen.

  5. stephan_heibel

    August 14, 2008 at 15:02

    Sehr geehrter Herr Heibel,

    Entschuldigung, heißt das, daß der Anleger diese Dividenden steuerfrei vereinnahmen kann?

    Und hoch wäre diese z. Zt. wann (Dividendenfälligkeit) %mäßig?

    Freundliche Grüße
    Harald aus Stadtallendorf

  6. stephan_heibel

    August 14, 2008 at 15:02

    ja, die Dividende ist steuerfrei. Zuletzt wurde sie am 7. Mai 2008 ausgezahlt. Der nächste Termin dürfte zu einem ähnlichen Zeitpunkt im kommenden Jahr stattfinden. Voraussichtlich bleiben die Dividenden der Deutschen Post bis 2010 steuerfrei.

    Hier die Details: http://investors.dpwn.de/de/investoren/veranstaltungen/hauptversammlung/2008/dokumente/dividendenbekanntmachung/index.html

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